Прямые методы оценки альтернатив как инструмент формирования инвестиционного портфеля

Аннотация

Предмет: формирование инвестиционного портфеля, задача сложная, так как инвестору приходится одномоментно решать две противоречащих задачи, а именно, максимизировать прибыль и минимизировать риск. В целях минимизации риска при инвестировании и, соответственно, при выборе наиболее приемлемого из возможных вариантов компоновки ценных бумаг в портфель инвестор решает в реальном времени многокритериальную задачу. В исследовании адаптирована модель многокритериального анализа и реализован алгоритм ранжирования ценных бумаг, которые представляют собой элементы паретовского множества, т.е. векторно несравнимые альтернативы. Цель: Исследование, разработка и демонстрация применения многокритериальных методов и моделей комплексной оценки финансовых показателей акционерных компаний с точки зрения инвестиционной привлекательности для рядового клиента или инвестора с целью формирования инвестиционного портфеля. Дизайн исследования: адаптация и применение методов многокритериальной оптимизации при анализе финансовых данных компаний на базе применения прямых методов оценки альтернатив (обобщенного решающего правила), что позволяет получить оперативную и прозрачную информацию для принятия управленческих решений в постоянно изменяющихся условиях бизнес-процессов. Результаты: авторами представлен процесс отбора критериев оценки риска и, как результат, формирование векторной целевой функции, обоснован выбор математического инструментария «обобщенное решающее правило» и на реальных данных финансового рынка продемонстрировано ранжирование ценных бумаг с точки зрения возрастания инвестиционного риска для формирования управленческого решения.