Модели управления портфелем проектов в условиях привлечения заемного капитала

Аннотация

В статье рассматриваются модели формирования оптимального портфеля проектов в условиях неопределенности и ограниченных финансовых ресурсов. Предложен подход для определения оптимального размера займа, привлекаемого для инвестирования проектов и определения максимальной процентной ставки, при которой кредитование выгодно. Рассмотрена модель формирования портфеля проектов в условиях неопределенности: для случая, когда возможно выделить несколько сценариев развития, каждый из которых характеризуется определенной вероятностью и значением NPV отдельного проекта. В задаче нахождения оптимальной структуры проектов портфеля доказано существование области устойчивости полученного решения при определенных изменениях начальных параметров и приведен алгоритм вычисления данной области.