Анализ интенсивной и экстенсивной динамики финансового рынка

Аннотация

Цель: исследование возможности применения адаптивного подхода к формированию и анализу оптимальных портфелей ценных бумаг. Обсуждение: рассматривается представление адаптивной регрессионной модели в виде разложения на две составляющих. На основе этих составляющих строятся два псевдорегрессионных уравнения, одно из которых воспроизводит экстенсивную динамику формирования доходности, а второе воспроизводит интенсивную динамику. Псевдорегрессионные уравнения используются для построения с помощью модели Шарпа портфелей ценных бумаг с экстенсивным и интенсивным формированием доходности. Анализ результатов моделирования показал, что портфель с экстенсивным формированием доходности предпочтителен в тех случаях, когда рынок показывает низкий уровень средней доходности, а портфель с интенсивным формированием доходности предпочтителен при высоком уровне доходности на рынке. Результаты: предложена на основе применения адаптивной процедуры построения регрессионных уравнений методика идентификации активов, концентрирующих в себе свойства интенсивного формирования доходности.