Использование регрессии на главные компоненты в моделировании рентабельности активов предприятия

Аннотация

Цель: подчеркнуть целесообразность и представить возможности оценки инвестиционной привлекательности предприятия на основе эконометрического моделирования чистой рентабельности активов. Обсуждение: при большом разнообразии подходов к выявлению и дифференциации факторов и показателей инвестиционной привлекательности предприятия авторами подчеркнута ключевая роль финансовых показателей в оценке инвестиционной привлекательности и предложена система коэффициентов финансового состояния предприятия – предикторов чистой рентабельности активов как ее основного индикатора. В условиях коллинеарности прогностических факторов авторы предлагают осуществлять регрессию на главные компоненты, которая позволяет получить лучшие прогностические характеристики, сохранить надежность и информативность моделирования. Результаты: авторами предложен инструментарий для анализа вкладов предикторов чистой рентабельности активов в оценку инвестиционной привлекательности, качество которого проверено с помощью стандартных тестов Фишера и Стьюдента, по стандартной ошибке модели и информационным критериям Акайке и Шварца. Результаты выполненных с применением пакета программ Gretl эмпирических оценок подтвердили целесообразность практического использования данного подхода к оценке инвестиционной привлекательности предприятия потенциальными инвесторами, акционерами и собственниками с целью управления эффективностью использования капитала.