Развитие системы аналитических показателей оценки стоимости в сделках финансируемого выкупа
Аннотация
Предмет: система показателей аналитического обоснования оценки стоимости в сделках приобретения бизнеса с привлечением заемных средств. Цель: определение основных направлений совершенствования системы показателей оценки стоимости, созданной каждым участником финансируемого выкупа, для принятия обоснованных решений по сделке. Дизайн исследования: качество и полнота системы показателей оценки стоимости играет важную роль в процессе аналитического обоснования принимаемых решений, обеспечивая всех участников финансируемого выкупа полной и объективной информацией. Выявление проблем системы показателей оценки стоимости и своевременное принятие мер для их решения способствует минимизации рисков, росту эффективности сделки финансируемого выкупа и реализации интересов всех заинтересованных сторон. Результаты: на основе анализа работ отечественных и зарубежных авторов по теме исследования раскрыто содержание аналитического обоснования оценки стоимости в сделках финансируемого выкупа, выявлены проблемы системы показателей оценки, определены пути их решения, уточнены основные показатели оценки стоимости, созданной каждым участником сделки. Система показателей оценки стоимости в сделках финансируемого выкупа дополнена нефинансовыми показателями с обоснованием их необходимости и существенности для каждого участника приобретения бизнеса с привлечением заемных средств.
Скачивания
Литература
Балакин И.А. Оценка создания стоимости участниками сделки долгового финансирования (LBO) // Финансовая экономика: Научно-аналитический журнал, 2021, no. 2 (2), с. 103-107.
Ефимова О.В. Об учете факторов устойчивого развития в финансовом мо де лировании инвестиционных проектов // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Экономика и управление, 2021, no. 2, с. 99-111.
ESG-трансформация как вектор устойчивого развития: в трех томах. Том 1 / Под общ. ред. К.Е. Турбиной и И.Ю. Юргенса. Москва, Издательство «Аспект Пресс», 2022. 631 с.
Коннова А.С. Создание добавленной стоимости при проведении выкупов долговым финансированием // Российское предпринимательство, 2016, no. 20 (17), с. 2611-2624.
Курилова А.А. Сделки Leveraged Buyout, Management Buyout и возможности их применения в России // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг, 2016, no. 3, с. 195-206.
Петрикова У.М., Кошкарева Л.А. Осо бенности оценки эффективности сделок слияний и поглощений на российском рынке // Вестник РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2019, no. 4 (106), с. 40-53.
DePamphilis D. Mergers and Acquisitions basics: all you need to know. New York, Academic Press, 2010. 304 p.
Haddad V., Loualiche E., Plosser M. Buyout Activity: The Impact of Aggregate Discount Rates // The Journal of Finance, 2017, vol. 72, no. 1, pp. 371-414.
Jensen M.C., Meckling W.H. Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure // Journal of Financial Economics, 1976, vol. 3, рр. 305-360.
Kaplan S.N., Per Stromberg. Leveraged Buyouts and Private Equity // Journal of Economic Perspectives, 2009, vol. 23, no. 1, pp. 121-146.
Lerner J. The syndication of venture capital investments // Venture Capital, 2022, vol. 3, no. 23, рр. 207-218.
Loos N. Value Creation in Leveraged Buyouts. Analysis of Factors Driving Private Equity Investment Performance. Wiesbaden, Gabler edition Wissenschaft, 2006. 456 p.
Martos-Vila M., Rhodes-Kropf M., Harford J. Financial versus Strategic Buyers // Journal of Financial and Quantitative Analysis, 2019, vol. 54, no. 6, pp. 26352661.
Pinto J. The Economics of LBOs: Evidence from the Syndicated Loan Market // European Review of Business Economics, 2021, vol. 1, no. 1, рр. 3-28.
