Диверсификация инвестиционных решений на фондовом рынке: моделирование и анализ

Аннотация

Цель: показать возможность применения эконометрической модели множественного выбора с дискретной зависимой переменной в портфельном инвестировании для повышения уровня диверсификации. Обсуждение: рассматривается возможность исследования рыночного взаимодействия финансовых активов с помощью модели множественного выбора. Для анализа уровня диверсификации используется вероятностная структура возможных вариантов взаимодействия активов. Предлагается на основе вероятностей рассчитывать матрицу парных уровней диверсификации и с ее помощью определять ранги диверсификации активов, включаемых в портфель. На числовом примере показана предпочтительность портфеля, в который включены с большим уровнем диверсификации. Результаты: установлено, что предлагаемый способ диверсификации обеспечивает построение портфелей с более устойчивой динамикой доходности к ожидаемым колебаниям риска.