Мультитрендовый подход к выбору и оценке стоимости опционов

Аннотация

Рассматриваются вопросы, связанные с использованием результатов теории деривативов в организации биржевой торговли опционами. Отмечается, что инструменты, которые предлагает теория и которые используются биржей, обеспечивают инвесторов равными возможностями без указания ориентиров наиболее предпочтительного выбора. Предлагается инвесторам по аналогии с биржей, торгующей одним и тем же опционом, но с разными страйками, приобретать не один, а несколько опционов, ориентируясь не на риск-нейтральные оценки, а на риск-трендовые. Показана зависимость риск-трендовых оценок от уровня, на котором находится текущий тренд.