К вопросу о направлениях модернизации прогнозных моделей Банка России
Ключевые слова:
DSGE-модели, денежно-кредитная политика, инфляция, кредит, новокейнсианство, макроэкономика
Аннотация
Предмет: аномалия в российской экономике, при которой жесткая политика ЦБ РФ слабо влияет на общие показатели кредитного спроса и инфляции. Цель: сформулировать гипотезы, связывающие такую тенденцию с проблемами прогнозирования Банка России. Дизайн исследования: используемый модельный аппарат Банка России не позволяет составить качественный прогноз, из-за чего растут инфляционные ожидания населения вследствие недоверия к денежно-кредитной политике ЦБ РФ. Анализ модельного аппарата Банка России показал, что среднесрочные прогнозы ЦБ РФ базируются на DSGE-моделях. Однако такой подход к моделированию сегодня активно критикуется исследователями макроэкономики. DSGE-моделирование при всех сильных сторонах не смогло предотвратить и предсказать кризис 2008 года и долговой кризис Европы 10-х годов ХХ века. При этом сложность принятых Банком России DSGE-моделей невысока, что сказывается на конечном качестве прогноза. Результаты: по итогам исследования сформулированы основные проблемы прогнозного аппарата Банка России, модернизация которого позволит увеличить эффективность трансмиссионного механизма.
Скачивания
Литература
1. Абрамова М.А., Дубова С.Е., Диденко В.Ю., Ершов М.В., Захарова О.В., Зеленева Е.С., Ларионова И.В., Пищик В.Я. Об основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов: мнение экспертов Финансового университета // Экономика. Налоги. Право, 2024, no. 17 (1), с. 622.
2. Аганбегян А.Г. Опыт зарубежных стран по ускоренному социально-экономическому росту и его возможное использование для России // Стратегирование: теория и практика, 2024, т. 4, no. 1, с. 1-26.
3. Андреев М.Ю., Полбин А.В. Тенденции развития макроэкономических моделей // Управленческое консультирование, 2019, no. 2, с. 24-33.
4. Андреев М.Ю., Полбин А.В. Моделирование кредитно-денежных отношений в рамках динамических стохастических моделей общего равновесия: систематизация подходов // Журнал экономической теории, 2016, no. 4, с. 7-18.
5. Вотинов А.И., Грибова В.А., Лазарян С.С. Анализ трансмиссионного механизма государственных инвестиций на основе DSGE-модели // Финансовый журнал, 2023, т. 15, no. 5, с. 8-26.
6. Вотинов А.И., Лазарян С.С. Влияние трендов в данных на качество оценок параметров DSGE-моделей // Экономический журнал ВШЭ, 2020, т. 24, no. 3, с. 372-390.
7. Колюжнов Д.В., Ляхнова М.В. Малая DSGE-модель экономики России с неоднородным адаптивным обучением // Мир экономики и управления, 2022, т. 22, no. 3, с. 66-87.
8. Магилат А., Селезнев С., Жабина С. О подготовке сценарного макроэкономического прогноза и модельном аппарате Банка России // Банк России, 2021, март.
9. Малкина М.Ю., Балакин Р.В. Тенденции развития российской экономики в период новых антироссийских санкций // Russian Journal of Economics and Law, 2024, no. 18(2), рр. 287-313.
10. Морозов А., Синяков А. Учет межвременных сдвигов в спросе на кредит при определении траектории ключевой ставки // Банк России. Аналитическая записка, 2021.
11. Нелюбина А. Квартальная прогнозная модель Департамента исследований и прогнозирования // Банк России, 2024, октябрь.
12. Орлов А., Шарафутдинов А. Квартальная прогнозная модель России с рынком труда // Банк России, 2024, август.
13. Пелипась И. Структурные макроэконометрические модели vs DSGE-модели в деятельности центральных банков // Банкаўскі веснік, 2021.
14. Селезнев С., Крепцев Д. DSGEмодель российской экономики с банковским сектором // Банк России. Серия докладов об экономических исследованиях, декабрь 2017, no. 27.
15. Серков Л.А., Красных С.С. Анализ влияния нерационального поведения экономических агентов на устойчивость моделей общего равновесия с открытой экономикой // Экономика и математические методы, 2023, no. 59(1), с. 131-144.
16. Серков Л.А. Анализ некоторых проблем динамических статистических моделей общего равновесия // Международный научный журнал «символ науки», 2015, no. 10, с. 80-83.
17. Широв А.А., Белоусов Д.Р., Блохин А.А., Гусев М.С., Клепач А.Н., Узяков М.Н. Россия 2035: новое качество национальной экономики // Проблемы прогнозирования, 2024, no. 2 (203), с. 6-20.
18. Щульц Д.Н., Ощепков И.А. Некоторые аспекты построения и использования динамических стохастических моделей общего равновесия (DSGE) // Вестник Пермского университета. Сер. «Экономика» = Perm University Herald. Economy, 2016, no. 4(31), с. 49-65.
19. Blanchard O. On the future of macroeconomic models // Oxford Review of Economic Policy, 2018, V. 34, no. 1-2, р. 4354.
20. Ivashchenko S. Dynamic Stochastic General Equilibrium Model with Multiple Trends and Structural Breaks // Russian Journal of Money and Finance, 2022, no. 81(1), pp. 46-72.
21. Lucas R.E. Econometric Policy Evaluation: A Critique // Carnegie-Rochester Conference on Public Policy, 1976, no. 1, рр. 19-46.
22. Romer P. The trouble with macroeconomics [Electronic resource] // Stern School of Business New York University, 2016, 20 p. Available at: https:// paulromer.net/the-trouble-with-macro/WPTrouble.pdf.
23. Stiglitz J.E. Where modern macroeconomics went wrong // Oxford Review of Economic Policy, 2018, V. 34, no. 1-2, р. 70106.
2. Аганбегян А.Г. Опыт зарубежных стран по ускоренному социально-экономическому росту и его возможное использование для России // Стратегирование: теория и практика, 2024, т. 4, no. 1, с. 1-26.
3. Андреев М.Ю., Полбин А.В. Тенденции развития макроэкономических моделей // Управленческое консультирование, 2019, no. 2, с. 24-33.
4. Андреев М.Ю., Полбин А.В. Моделирование кредитно-денежных отношений в рамках динамических стохастических моделей общего равновесия: систематизация подходов // Журнал экономической теории, 2016, no. 4, с. 7-18.
5. Вотинов А.И., Грибова В.А., Лазарян С.С. Анализ трансмиссионного механизма государственных инвестиций на основе DSGE-модели // Финансовый журнал, 2023, т. 15, no. 5, с. 8-26.
6. Вотинов А.И., Лазарян С.С. Влияние трендов в данных на качество оценок параметров DSGE-моделей // Экономический журнал ВШЭ, 2020, т. 24, no. 3, с. 372-390.
7. Колюжнов Д.В., Ляхнова М.В. Малая DSGE-модель экономики России с неоднородным адаптивным обучением // Мир экономики и управления, 2022, т. 22, no. 3, с. 66-87.
8. Магилат А., Селезнев С., Жабина С. О подготовке сценарного макроэкономического прогноза и модельном аппарате Банка России // Банк России, 2021, март.
9. Малкина М.Ю., Балакин Р.В. Тенденции развития российской экономики в период новых антироссийских санкций // Russian Journal of Economics and Law, 2024, no. 18(2), рр. 287-313.
10. Морозов А., Синяков А. Учет межвременных сдвигов в спросе на кредит при определении траектории ключевой ставки // Банк России. Аналитическая записка, 2021.
11. Нелюбина А. Квартальная прогнозная модель Департамента исследований и прогнозирования // Банк России, 2024, октябрь.
12. Орлов А., Шарафутдинов А. Квартальная прогнозная модель России с рынком труда // Банк России, 2024, август.
13. Пелипась И. Структурные макроэконометрические модели vs DSGE-модели в деятельности центральных банков // Банкаўскі веснік, 2021.
14. Селезнев С., Крепцев Д. DSGEмодель российской экономики с банковским сектором // Банк России. Серия докладов об экономических исследованиях, декабрь 2017, no. 27.
15. Серков Л.А., Красных С.С. Анализ влияния нерационального поведения экономических агентов на устойчивость моделей общего равновесия с открытой экономикой // Экономика и математические методы, 2023, no. 59(1), с. 131-144.
16. Серков Л.А. Анализ некоторых проблем динамических статистических моделей общего равновесия // Международный научный журнал «символ науки», 2015, no. 10, с. 80-83.
17. Широв А.А., Белоусов Д.Р., Блохин А.А., Гусев М.С., Клепач А.Н., Узяков М.Н. Россия 2035: новое качество национальной экономики // Проблемы прогнозирования, 2024, no. 2 (203), с. 6-20.
18. Щульц Д.Н., Ощепков И.А. Некоторые аспекты построения и использования динамических стохастических моделей общего равновесия (DSGE) // Вестник Пермского университета. Сер. «Экономика» = Perm University Herald. Economy, 2016, no. 4(31), с. 49-65.
19. Blanchard O. On the future of macroeconomic models // Oxford Review of Economic Policy, 2018, V. 34, no. 1-2, р. 4354.
20. Ivashchenko S. Dynamic Stochastic General Equilibrium Model with Multiple Trends and Structural Breaks // Russian Journal of Money and Finance, 2022, no. 81(1), pp. 46-72.
21. Lucas R.E. Econometric Policy Evaluation: A Critique // Carnegie-Rochester Conference on Public Policy, 1976, no. 1, рр. 19-46.
22. Romer P. The trouble with macroeconomics [Electronic resource] // Stern School of Business New York University, 2016, 20 p. Available at: https:// paulromer.net/the-trouble-with-macro/WPTrouble.pdf.
23. Stiglitz J.E. Where modern macroeconomics went wrong // Oxford Review of Economic Policy, 2018, V. 34, no. 1-2, р. 70106.
Опубликован
2025-04-04
Как цитировать
Гуценко, П. Р., & Чернов, В. П. (2025). К вопросу о направлениях модернизации прогнозных моделей Банка России. Современная экономика: проблемы и решения, 2, 8-17. https://doi.org/10.17308/meps/2078-9017/2025/2/8-17
Выпуск
Раздел
Математические и инструментальные методы экономики
