Исследование механизмов ценообразования цифровых активов на примере криптовалют

  • Ирина Станиславовна Миронова Воронежский государственный университет
  • Вячеслав Владимирович Коротких Воронежский государственный университет
  • Сергей Витальевич Ермоленко Воронежский государственный университет
Ключевые слова: цифровые активы, корреляционный и регрессионный анализ, конъюнктура рынка, ценообразование криптовалютных активов

Аннотация

Предмет: цифровые активы приобретают все большую популярность и значимость на мировых финансовых рынках. Их развитие не обходит стороной как организаций бизнес-сферы, финансовых институтов, так и физических лиц. Особое место для современных финансовых рынков отведено именно цифровым активам. Цель: анализ влияния динамики BTC на процессы ценообразования криптовалют с высокой рыночной капитализацией, а также исследование взаимосвязи между рынком криптовалют и фондовыми рынками. Дизайн исследования: используя факторные модели ценообразования, в работе предпринята попытка оценки роли и вклада динамики BTC, а также динамики фондового индекса NASDAQ Composite в формирование цен на рынке криптовалют. В качестве исходных данных использовались недельные ряды цен и доходностей криптовалют, входящих в топ 10 по величине рыночной капитализации (ETH, BNB, ADA, SOL, DOGE, DOT, MATIC, AVAX, SHIB и TRX), а также фондового индекса NASDAQ Composite за период с января 2021 по май 2022 года. Результаты: авторами установлено, что, несмотря на снижение доли BTC в общей капитализации рынка криптовалют, ценовые риски, связанные с BTC, практически мгновенно распространяются на наиболее капитализированные криптовалюты. Статистически значимые связи, выявленные между динамикой индекса NASDAQ Composite и рассматриваемыми криптовалютами, свидетельствуют о том, что ценовые риски фондовых рынков также учитываются в ценах криптовалют.

Скачивания

Данные скачивания пока не доступны.
Опубликован
2022-06-30
Раздел
Математические и инструментальные методы экономики