Cash management as an innovative tool for managing the state’s financial flows
Abstract
Importance: cash management in the public sector as an innovative tool for managing free balances of budget funds. Purpose: to study the essential characteristics and functional features of cash management in the public sector in order to build a domestic system of liquidity management of the Unified Accounting System. Research design: the distinctive features of the concepts of « liquidity management» and «cash management» in the public sector are analyzed. It has been established that due to the lack of generally accepted regulatory and methodological foundations for cash management in the public sector, national Treasuries of countries are building their own system of public liquidity management. The characteristics of the modern elemental composition of domestic cash management are provided, the key ones being high-quality liquidity planning and targeting of cash balances on the Unified Accounting System, which allow determining the timing and parameters of the Federal Treasury’s entry into the financial market, taking into account the recommendations and restrictions of the Ministry of Finance and the Bank of Russia. Results: the conclusion is substantiated that identifying the definitions of «cash management» and «liquidity management» is not entirely correct. Based on the analysis of the state of liquidity management carried out by the Federal Treasury, the goal, objectives, and elements of domestic cash management in the public sector are formulated. It is proven that modern models of state cash management should include a strategy and processes for cost-effective management of short-term state cash flows and free budget balances, and the main task is to ensure timely financing of public expenditures in the context of limited resources and an unstable foreign economic situation in compliance with the principles of economy, efficiency, and risk management.
Downloads
References
2. Вассель Т.А. Взаимодействие Федерального казначейства и Банка России: централизация расчетов // Финансы, 2011,. no. 8, с. 29-32.
3. Глушакова О.В. Подходы к обеспечению сбалансированности бюджетов в условиях цикличности развития экономики в контексте совершенствования казначейских технологий управления бюджетной ликвидностью // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях, 2017, no. 15, с. 19-40.
4. Журавель Г.А., Гурнович Т.Г. Управление ликвидностью: лучшие практики и новые подходы // В сборнике: Интеграция науки, техники и общества. Научная мысль и технологические возможности. Материалы Международной научно-практической конференции. Краснодар, 2025, с. 151–154.
5. Катасонова Е.В. К вопросу о кэш-менеджменте в Казначействе России // СКИФ // Вопросы студенческой науки, 2019, no. 6(34), с. 108-111.
6. Прокофьев С.Е. Российский кэш-менеджмент – одна из лучших мировых практик // Финансы, 2019, no. 1.
7. Разумейко П. Банковское казначейство с функциями риск-менеджмента. // Банковское обозрение, 2007. no. 7, с. 68–71.
8. Репкина А.С. Особенности управления ликвидностью и финансовой устойчивостью организации // Via Scientiarum – Дорога знаний, 2023. no. 3, с. 59-63.
9. Сидельников А.С. Теоретические аспекты управления ликвидностью в бюджетной системе // Аудитор, 2024, no. 6, с. 36-42.
10. Сушко Н.И. Международный опыт управления ликвидностью // East European Scientific Journal, 2016, no. 12, с.91- 97.
11. Чениб Б.Р. Управление денежными потоками в казначейской системе исполнения бюджетов Российской Федерации: диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10. 2018. 26 с.
12. Шендо Н.О., Зубач А.В. Роль нормативно-правового обеспечения деятельности органов Федерального казначейства в сфере управления ликвидностью // Актуальные проблемы международного права и международного частного права. Материалы II Всероссийской с международным участием научно-практической конференции. Москва, 2023, с. 229-234.
