Кэш-менеджмент как инновационный инструмент управления финансовыми потоками государства

Любовь Васильевна Гусарова

doi:10.17308/meps/2078-9017/2025/9/141-156

Любовь Васильевна Гусарова Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

DOI: https://doi.org/10.17308/meps/2078-9017/2025/9/141-156

Ключевые слова: государственный сектор, кэш-менеджмент, Федеральное казначейство, элементы кэш-менеджмента, управление ликвидностью ЕКС

Аннотация

Предмет: кэш-менеджмент в государственном секторе как инновационный инструмент управления свободными остатками бюджетных средств. Цель: изучение сущностной характеристики и функциональных особенностей кэш-менеджмента в государственном секторе в целях построения отечественной системы управления ликвидностью ЕКС. Дизайн исследования: анализируются отличительные особенности понятий «управление ликвидностью» и «кэш-менеджмент» в государственном секторе. Установлено, что ввиду отсутствия общепринятых нормативных и методологических основ кэш-менеджмента в государственном секторе национальные казначейства стран выстраивают собственную систему государственного управления ликвидностью. Приводится характеристика современного элементного состава отечественного кэш-менеджмента, ключевыми из которых признаны качественное планирование ликвидности и таргетирование остатков денежных средств на ЕКС, позволяющие определить сроки и параметры выхода Федерального казначейства на финансовый рынок с учетом рекомендаций и ограничений Министерства финансов и Банка России. Результаты: обосновывается вывод о том, что отождествление определений «кэш-менеджмент» и «управлением ликвидностью» является не совсем корректным. На основе анализа состояния управления ликвидностью, осуществляемого Федеральным Казначейством, сформулированы цель, задачи, элементы отечественного кэшменеджмента в государственном секторе. Доказано, что основной задачей современной модели государственного кэш-менеджмента является обеспечение своевременного финансирования государственных расходов в условиях ограниченности ресурсов и нестабильной внешнеэкономической ситуации с соблюдением принципов экономичности, эффективности и риск-менеджмента.

Скачивания

Данные скачивания пока не доступны.

Биография автора

Любовь Васильевна Гусарова, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

д-р экон. наук, доц.

Литература

1. Албычев А.С., Червяков А.А., Никульчев Е.В. Структура системы поддержки принятия решений при таргетировании остатка денежных средств на едином казначейском счете Федерального казначейства // International Journal of Open Information Technologies, 2022. vol. 10, no. 12, с. 116-122.
2. Вассель Т.А. Взаимодействие Федерального казначейства и Банка России: централизация расчетов // Финансы, 2011,. no. 8, с. 29-32.
3. Глушакова О.В. Подходы к обеспечению сбалансированности бюджетов в условиях цикличности развития экономики в контексте совершенствования казначейских технологий управления бюджетной ликвидностью // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях, 2017, no. 15, с. 19-40.
4. Журавель Г.А., Гурнович Т.Г. Управление ликвидностью: лучшие практики и новые подходы // В сборнике: Интеграция науки, техники и общества. Научная мысль и технологические возможности. Материалы Международной научно-практической конференции. Краснодар, 2025, с. 151–154.
5. Катасонова Е.В. К вопросу о кэш-менеджменте в Казначействе России // СКИФ // Вопросы студенческой науки, 2019, no. 6(34), с. 108-111.
6. Прокофьев С.Е. Российский кэш-менеджмент – одна из лучших мировых практик // Финансы, 2019, no. 1.
7. Разумейко П. Банковское казначейство с функциями риск-менеджмента. // Банковское обозрение, 2007. no. 7, с. 68–71.
8. Репкина А.С. Особенности управления ликвидностью и финансовой устойчивостью организации // Via Scientiarum – Дорога знаний, 2023. no. 3, с. 59-63.
9. Сидельников А.С. Теоретические аспекты управления ликвидностью в бюджетной системе // Аудитор, 2024, no. 6, с. 36-42.
10. Сушко Н.И. Международный опыт управления ликвидностью // East European Scientific Journal, 2016, no. 12, с.91- 97.
11. Чениб Б.Р. Управление денежными потоками в казначейской системе исполнения бюджетов Российской Федерации: диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10. 2018. 26 с.
12. Шендо Н.О., Зубач А.В. Роль нормативно-правового обеспечения деятельности органов Федерального казначейства в сфере управления ликвидностью // Актуальные проблемы международного права и международного частного права. Материалы II Всероссийской с международным участием научно-практической конференции. Москва, 2023, с. 229-234.