ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ЧЕРЕЗ АНАЛИЗ ИНФОРМАЦИОННОГО ПРОСТРАНСТВА ФИНАНСОВОГО РЫНКА
Аннотация
Определены методологические проблемы оценки инвестиционной привлекательности существующими методиками. Обозначена взаимосвязь инвестиционной привлекательности, институциональных условий и стратегий поведения компаний в информационном поле финансового рынка. Предложена модель оценки инвестиционной привлекательности на основе типологической группировки, в основе которой лежит характер поведения экономических субъектов как поставщиков информации на финансовом рынке. Разработана и апробирована на реальных совокупностях методика оценки инвестиционного климата регионов. Получены инвестиционные индексы для выборки, включающей 16 регионов России. Проведен сравнительный анализ авторской и существующих методик. Определены коэффициенты корреляции инвестиционных рейтингов с данными статистики социально-экономического положения субъектов РФ. Подтверждены применимость предложенной модели, гипотеза эволюционной эффективности финансовых рынков. Предложен переход от оценки инвестиционной привлекательности к оценке потенциалов роста на базе осуществленной группировки информационного пространства финансового рынка. Результаты исследования могут быть применены для оценки инвестиционной привлекательности регионов и отраслей, построения стратегий развития регионов, инвестиционных стратегий, анализа институциональной среды.
Metrics
Литература
2. Т. В. Инвестиционная привлекательность региона как основа разработки и реализации регионального инвестиционного проекта / Т. В. Крамин, В. А. Леонов, А. В. Тимирясова // Вектор науки ТГУ. – 2013. – No 2 (24). – С. 293–300.
3. Алексеев М. А. Гипотеза эволюционной эффективности финансовых рынков / М. А. Алексеев // Вестник НГУЭУ. – 2017. – No 1. – С. 10–25.
4. Рейтинг инновационного развития субъектов Российской Федерации. Вып. 5 / Г. И. Абдрахманова [и др.]. – М. : НИУ ВШЭ, 2017. – 260 с.
5. Рейтинг социально-экономического положения регионов / РИА. – URL.
6. Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах РФ / Агенство стратегических инициатив. – URL.
7. Столбова А. Инвестиционная привлекательность регионов – 2016 : области повышенного риска / А. Столбова, Д. Кабалинский, 2016. – URL.
8. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России : тенденции по итогам 2016 года / Национальное рейтинговое агенство. – М. : НРА, 2016. – URL.
9. Индекс конкурентоспособности регионов – Полюсы роста России (AV RCI 2015) / AV Group, 2015. – URL.
10. Семёнова Р. Рейтинг инновационных регионов для целей мониторинга и управления 2015 г. (версия 2.0) / Р. Семёнова // Ассоциация инвестиционных регионов России. – М. : АИРР, 2015. – 8 с.
11. Глинский В. В. Оценка инвестиционной привлекательности через информационное пространство финансового рынка / В. В. Глинский, М. А. Алексеев, В. Д. Сухоненко // Статистика в цифровой экономике : обучение и
использование : материалы междунар. науч.-практ. конф. – СПб. : Изд-во СПбГЭУ, 2018. – С. 180–182.
12. Lo A. The Adaptive Markets Hypothesis: Market Efficiency from an Evolutionary Perspective / A. Lo. – New York : Journal of Portfolio Management, 2004. – P. 33.
13. Алексеев М. А. Информационное пространство финансового рынка : монография / М. А. Алексеев. – Новосибирск : Изд-во НГУЭУ, 2017. – 247 с.
14. Hermalin B. E. Information disclosure and corporate governance / B. E. Hermalin, M. S. Weisbach // The Journal of Finance. – 2012. – Vol. 67, iss. 1. – P. 195–223.
15. Jorgensen B. N. Discretionary risk disclosures / B. N. Jorgensen, M. T. Kirschenheiter. – Accounting Review. – 2003. – Vol. 78, no. 2. – P. 449–469.
16. Алексеев М. А. Влияние манипулирования финансовой отчётностью на оценку стоимости компании / М. А. Алексеев, М. Ю. Савельева, С. А. Слайковский // Сибирская финансовая школа. – 2017. – No 1 (120). – С. 107–110.
17. Баранов П. П. Креативный учёт в контексте концепции достоверного и добросовестного взгляда : Pro et contra / П. П. Баранов // Международный бухгалтерский учёт. – 2017. – Т. 20, вып. 1. – С. 16–34.
18. Алексеев М. А. О манипулировании в информационном пространстве / М. А. Алексеев, В. В. Глинский, С. В. Анохин // Вестник НГУЭУ. – 2017. – No 4. – С. 10–21.
19. Beneish M. D. The detection of earnings manipulation / M. D. Beneish // Financial Analysts Journal. – 1999. – No 55. – P. 24–36.
20. Ферулева Н. В. Выявление фактов фальсификации финансовой отчетности в российских компаниях : анализ применимости моделей Бениша и Роксас / Н. В. Ферулева, М. А. Штефан // Российский журнал менеджмента. – 2016. – Т. 14, No 3. – С. 49–70.
21. Национальный рейтинг прозрачности закупок / Организационный комитет «Национального рейтинга прозрачности закупок». – М. : НАУЭТ, 2015. – 103 с.
