Потребительская инфляция в России - под влиянием монетарной политики Соединенных Штатов?
Аннотация
Предмет. В России, как и в других странах, внешние экономические условия представлены индексом потребительских цен. Данный показатель регулируется с помощью монетарной политики ЦБ РФ. Поскольку Россия участвует в международных экономических отношениях, внешняя экономическая среда в нашей стране находится под влиянием монетарной политики США, потому что это государство имеет большой вес в международной экономике и мировой хозяйственной системе в целом. В настоящее время монетарная политика ФРС США оказывает большее воздействие на потребительскую инфляцию в России, чем монетарная политика ЦБ РФ, так как экономика США значительно превосходит народное хозяйство России. В частности, увеличение денежной массы в США, необходимое для стимулирования экономической активности в этой стране, способно ускорить темпы прироста индекса потребительских цен в нашей стране. Поэтому целесообразно построить экономико-математические модели с функцией прогноза индекса потребительских цен в России на основе индикаторов ЦБ РФ и ФРС США.
Цели: определение воздействия монетарной политики ЦБ РФ и ФРС США на индекс потребительских цен в России; построение уравнений множественной линейной регрессии для предсказания потребительской инфляции в нашей стране в зависимости от индикаторов ЦБ РФ и ФРС США.
Методология. В ходе достижения целей исследования использовались общие и специальные научные методы: анализ, синтез, статистические (корреляционно-регрессионный анализ). Исследование построено на изучении российской и иностранной периодической научной литературы.
Выводы: установлено сильное прямое влияние монетарной политики ФРС США на индекс потребительских цен в России; подчеркнута необходимость разработки в России определенных мер устранения побочных эффектов монетарной политики ФРС США; отмечен негативный эффект разрастания денежной массы США для экономических условий в России; выявлено сильное давление денежного агрегата М2 в США и индекса доллара США на индекс потребительских цен в России по сравнению со слабым влиянием ключевой ставки ЦБ РФ и денежного агрегата М2 в России.
Metrics
Литература
Алиев, А. Т., Балдин, К. В., & Савельев, В. Н. (2021). Инфляция, цены и региональные доходы в социально-экономическом развитии России в условиях распространения COVID-19. Экономические Системы, 14(4), 145–154. [Aliev, A. T., Baldin, K. V., & Savelyev, V. N. (2021). Inflation, prices and regional incomes in the socio-economic development of Russia in the context of the spread of COVID-19, Economic systems, 14(4), 145–154. (in Russian.).]
Афанасьева, О. Н. (2021). Влияние денежной базы как инструмента денежно-кредитной политики на инфляцию в различных странах. Бизнес. Образование. Право., 2(55), 177—185. [Afanasyeva, O. N. (2021). The influence of the monetary base as an instrument of monetary policy on inflation in various countries. Business. Education. Right. , 2(55), 177—185. (in Russian.).] https://doi.org/10.25683/VOLBI.2021.55.276
Барышникова, Н. А., Пастушенко, Е. Н., & Земцова, Л. Н. (2019). Правотворческая политика Центрального банка Российской Федерации: актуальные проблемы. Правовая Политика и Правовая Жизнь, 3, 80–95. [Baryshnikova, N. A., Pastushenko, E. N., & Zemcova, L. N. (2019). Law-making policy of the Central Bank of the Russian Federation: current issues. Legal policy and legal life, 3, 80–95. (In Russian.).]
Зайцев, Ю. К. (2020). Меры денежно-кредитной и фискальной политики в период экономического кризиса COVID-19 в России. Финансы: Теория и Практика, 24(6), 6–18. [Zajcev Yu. K. (2020). Monetary and fiscal policy Measures during the COVID-19 economic crisis in Russia. Finance: theory and practice, 24(6), 6–18. (In Russian.).] https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-6-6-18
Капканщиков, С. Г. (2021). Еще раз об отрицательной синергии деструктивной политики российских денежных властей. Российский Экономический Журнал, 6, 4–42. [Kapkanshchikov, S. G. (2021). Once again about the negative synergy of the destructive policy of the Russian monetary authorities. Russian Economic Journal, 6, 4–42. (In Russian.).] https://doi.org/https://doi.org/10.33983/0130-9757-2021-6-4-42
Колоскова, Н. ., & Егоров, Е. А. (2022). Проверка банковской системы России на прочность в период глобальных экономических кризисов. Управленческий Учет, 12–4, 1284–1298. [Koloskova, N. V., & Egorov E. A. (2022). Checking the strength of the Russian banking system during global economic crises. Management accounting, 12–4, 1284–1298. (In Russian.).]
Конягина, М. Н., & Круть, В. В. (2022). Обеспечение экономического роста России: между сциллой инфляции и харибдой рецессии. Вестник Академии Знаний, 52(5), 364–373. [Konyagina, M. N., & Krut, V. V. (2022). Ensuring Russia's Economic Growth: between the Scylla of Inflation and the charybdis of recession. Bulletin of the Academy of Knowledge, 52(5), 364–373. (in Russian.).]
Савчина, О. В., & Апресян, И. В. (2020). Анализ денежно-кредитной политики Банка России в условиях макроэкономической нестабильности. Вестник МГПУ. Серия: Экономика, 2(24), 20–28. [Savchina, O. V., & Apresyan, I. V. (2020). Analysis of the monetary policy of the Bank of Russia in the context of macroeconomic instability. Bulletin of the Moscow State Pedagogical University. Series: Economics, 2(24), 20–28. (In Russian.).] https://doi.org/10.25688/2312-6647.2020.24.2.02
Сазонов, А. А., & Сазонова, М. В. (2019). Перспективы Развития Финансового Рынка России. Journal of Economics, Entrepreneurship and Law, 9(4), 245–256. [Sazonov, A. A., & Sazonova, M. V. (2019). Prospects for the development of the Russian financial market. Economics, entrepreneurship and law, 9(4), 245–256. (In Russian.).] https://doi.org/10.18334/epp.9.4.41468
Теньковская, Л. И. (2022a). Возможности увеличения денежной массы в России в условиях экономического кризиса и укрепления российского рубля. Управление Устойчивым Развитием, 4(41), 12–22. [Tenkovskaya, L. I. (2022). Opportunities to increase the money supply in Russia in the context of the economic crisis and the strengthening of the Russian ruble. Sustainable Development Management, 4(41), 12–22. (In Russian.).] https://doi.org/10.55421/2499992Х_2022_4_12
Теньковская, Л. И. (2022b). Макроэкономические тенденции в России, формирующие инвестиционную и предпринимательскую среду. Вестник Омского Университета. Серия «Экономика», 20(3), 48–64. [Tenkovskaya, L. I. (2022). Macroeconomic trends in Russia shaping the investment and business environment. Bulletin of Omsk University. The «Economy» series», 20(3), 48–64. (In Russian.).] https://doi.org/10.24147/1812-3988.2022.20(3).48-64
Dai, P. F., Xiong, X., Liu, Z., Huynh, T. L. D., & Sun, J. (2021). Preventing crash in stock market: The role of economic policy uncertainty during COVID-19. Financial Innovation, 7(1). https://doi.org/10.1186/s40854-021-00248-y
Das, N., & Gangopadhyay, P. (2023). Did weekly economic index and volatility index impact US food sales during the first year of the pandemic? Financial Innovation, 9(1). https://doi.org/10.1186/s40854-023-00460-y
Gospodarchuk, G. G., & Zeleneva, E. S. (2021). Assessing the effectiveness of monetary policy of central banks. Finance: Theory and Practice, 25(1), 6–21. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2021-25-1-6-21
Gržeta, I., Žiković, S., & Tomas Žiković, I. (2023). Size matters: analyzing bank profitability and efficiency under the Basel III framework. Financial Innovation, 9(1). https://doi.org/10.1186/s40854-022-00412-y
Habibi, A. (2019). Non-linear impact of exchange rate changes on U.S. industrial production. Journal of Economic Structures, 8(1). https://doi.org/10.1186/s40008-019-0172-0
Hong, H., Bian, Z., & Lee, C. C. (2021). COVID-19 and instability of stock market performance: evidence from the U.S. Financial Innovation, 7(1). https://doi.org/10.1186/s40854-021-00229-1
Khan, M. K., Teng, J. Z., & Khan, M. I. (2019). Cointegration between macroeconomic factors and the exchange rate USD/CNY. Financial Innovation, 5(1). https://doi.org/10.1186/s40854-018-0117-x
Khotulev, I. (2021). Review of the Bank of Russia – NES Workshop ‘Main Challenges in Banking: Risks, Liquidity, Pricing, and Digital Currencies.’ Russian Journal of Money and Finance, 80(4), 124–136. https://doi.org/10.31477/rjmf.202104.124
Lai, H., & Ng, E. C. Y. (2020). On business cycle forecasting. Frontiers of Business Research in China, 14(1). https://doi.org/10.1186/s11782-020-00085-3
Mitin, I. N., Grachev, I. D., & Nevolin, I. V. (2019). Statistical investigation into relations between the monetary policy tools. Economic Analysis: Theory and Practice, 18(1), 179–196. https://doi.org/10.24891/ea.18.1.179
Shahzad, S. J. H., Bouri, E., Kristoufek, L., & Saeed, T. (2021). Impact of the COVID-19 outbreak on the US equity sectors: Evidence from quantile return spillovers. Financial Innovation, 7(1). https://doi.org/10.1186/s40854-021-00228-2
Sokolova, E. Y. (2019). Global Market Risks and Their Possible Consequences for Russian Economy. Management and Business Administration, 4, 55–63. https://doi.org/10.33983/2075-1826-2019-4-55-63
Tkachev, V. N., Shashkina, E. O., & Mazurova, M. A. (2019). The Central Bank’s role in economic growth. Finance and Credit, 25(4), 821–839. https://doi.org/10.24891/fc.25.4.821
Yildirim, Z., & Ivrendi, M. (2021). Spillovers of US unconventional monetary policy: quantitative easing, spreads, and international financial markets. Financial Innovation, 7(1). https://doi.org/10.1186/s40854-021-00299-1
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.
